2024年後半、株安と円高のダブルパンチ（二重苦）で資産減少！？対策3選！

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2023年秋頃から2024年前半まで、株価は歴史的とも言える大暴騰で、投資をしているほぼ全ての方が含み益を抱えているでしょう。

特に新NISAから投資を始めた方は「おいしい時期」しか知りません。

もしもこれから大暴落が来たら怖くなって、

と思ってしまうかもしれません。

しかしそれでは、せっかくの「長期投資による複利の恩恵」を最大限に受けられなくなってしまいます。

そうならないための心の準備をして対策しておきましょう。できれば暴落時に追加投資するための資金を用意しておくこともおすすめです。

株式市場は生き物とも言われ、こうなると予想してことをあざ笑うかのような逆の動きをすることがあります。

本記事の内容を理解して行動に移せば、いつか来るであろう大暴落にも落ち着いて対処できるでしょう。

記事後半では具体的な対策も紹介しますので、本日も最後までお付き合いくださいませ。

結論、円高＆株安は気にせず長期投資の継続を！

長期分散投資で資産形成したいと考えている方にとって、株安や円高は関係ありません！

極論に聞こえるかもしれませんが、10年単位の長期間で見た場合、世界経済は成長を続けていきます。

投資においては「今日が一番安い日」と信じて、淡々と継続していきましょう。

円高＆株安はコントロールできない

2024年下期は、いくつかの材料が重なって円高に転じるかもしれません。また、S&P500や全世界株式、NASDAQ100などの指数自体も下落する可能性があると言われています。

私たちは、こうした株価の上下や為替がいつ円高・円安に振れるのかをコントロールできません。

投資は無理のない範囲で毎月積み立てる、収入が増えたらスポット的に増額する。資産の取り崩しも、現金が必要なタイミングで行う。

つまり全ては自分起点で行うのです。

暴落への備えは必要？

株価はいつが天井でいつが底なのか、それはおそらく誰にもわかりません。

だからこそ、オルカンやS&P500といった低コストインデックスファンドに長期で投資を行うことで、堅実なリターンをねらうことができるのです。

インデックスに長期投資し、最適な売買タイミングなど考えることなく、淡々と投資することが大事です。

重要なのは、もしも暴落が来た時のために、具体的にイメージしながらもしっかり準備しておくことです。

2024年上期は円安＆株高で資産爆増！

2024年、日本では新NISAが始まり、ほぼ同時期のタイミングで株価はぐんぐん上がりました。

投資を始めた方の多くが含み益を抱えた状態にあります。

2024年上期の相場の強さには２つの要因がありました。

それぞれについて解説します。

日本、アメリカ、世界の株価が強かった！

2024年7月、日経平均株価が終値としては初の4万2,000円台の史上最高値を更新しました。

日経平均がついにバブル期を超えたという大きなニュースを目にした方も多かったでしょう。

日本株の株高の主な理由としては次の４つが考えられます。

現在は円安が続いています。

円安になると、海外投資家は日本株に安く投資できます。

例えば1ドル＝100円だとすると1万ドルで買える日本株は100万円分ですが、1ドル＝150円に円安が進むと1万ドルで150万円分購入が可能になります。

これが為替による日本株投資の旨みと言われています。

ただし、いくら価格が安くてもそれに見合う価値がなかったとしたら購入する人はいないでしょう。

日本株が伸びているのは為替だけでなく、業績が好調なことが評価されているのです。

また、米国株の株高の主な理由は次のように考えられます。

2024年7月、S&P500やNASDAQ100の株価指数も最高値を更新しています。

S&P500はついに5,600Pを突破し、30年間で5.5倍となっています。

NASDAQ100もついに2万Pを突破し、30年間で50倍にもなっています。

米国株株高のポイントは、物価高が徐々に落ち着き始めていること、雇用統計や消費統計も予想を下回り始めていることです。

経済を刺激するためにも2024年中に1〜2回利下げが行われる観測が高まり、その結果株高につながっていると考えられます。

日本では円安が進行し、資産がぐんぐん増えた！

円安の勢いは止まらず、2024年7月には一時161円台を記録しました。

2021年1月には1ドル＝約103円でしたが、2024年には156円と、50％も円の価値は下落しています。

投資家から見た円安のメリットは「基準価額の上昇」です。

1ドル＝150円の時は、1ドル＝100円の時と比較すると1.5倍の価値を持つということになります。

1年前には1ドル＝約140円だったのが2024年7月には161円までになり、この円安の恩恵を受けて日本円の投資信託が指数を上回って大きな利益が出ています。

eMAXIS Slim S&P500の騰落率を見てみると、この1年間でプラス40％、5年間では200％近くも伸びています。

eMAXIS Slim S&P500の基準価額推移のグラフも見てみましょう。

スタート時2018年は1万円だった基準価額が2024年7月には32,000円と3.2倍にもなっています。

ベンチマークであるS&P500指数は、この1年でプラス28.01％です。

ベンチマークより12％も大きく上昇したのは、円安のおかげと言って良いでしょう。

下期は円高＆株安の二重苦で資産減少！？

ここまで2024年上期について振り返ってきましたが、下期はどうなるのでしょうか。

歴史的円安は終了し、円高方向に向かう！？

2024年後半は、円高と株安によりS&P500やオルカンに投資されている方は資産が減少するかも？という予想が出ています。

投資家から見た円高のデメリットは、S&P500やオルカンなどの外国株投資信託が為替の部分では下がるため、資産の評価額が下がってしまうことです。

こちらは2022年10月から2023年1月までの3ヶ月間のデータをまとめたものです。

S&P500という株価指数自体は11％も伸びているのに、円高の影響によりeMAXIS Slim S&P500の基準価額はマイナス5％となってしまった事例です。

外国株に投資する投資信託の基準価額は、円高になると減少します。

投資信託の評価額は、基準価額と口数をかけたものになりますので、基準価額が下がれば評価額も下がるということです。

2024年後半は円高になる可能性が高いと言われる理由について確認しましょう。

米国の利下げが行われれば日米金利差縮小により相対的に円の価値が上がる可能性がある

2024年7月の最新情報によると、利下げが3回行われる可能性が出てきています。

利下げが実施されると円の価値が下がる（＝円高が進む）メカニズムについておさらいしましょう。

そもそも現在の円安の大きな理由は、日米の金利差が5％もあるということです。

日本では2024年3月に日銀がゼロ金利政策を解除しましたが、実質的な利上げは行われていません。

ここまでの格差があると、みんなドルを買って円を売ります。つまりドルの価値が上がり円の価値が下がる、ドル高円安ということになります。

アメリカでは、コロナ後の景気対策の影響などにより一気にインフレ率が上昇して物価高に。

物が高くて買えないという状況を抑制するために、利上げが実施されてきました。

物価高の原因は、市場にお金があり余っているからです。

それを解消するためにアメリカは利上げを実施し、市場にだぶついているお金を国が吸い上げることでインフレを抑制しようとしてきたのです。

実際に、利上げにより物価はだいぶ下がってきたのですが、2023年後半からは下がらなくなる傾向が見られていました。

2024年7月は、雇用統計などの各種指標も予想を下回る結果となっています。

経済が落ち着き始めたら少しずつ正常な状態に戻していくという流れができてきたことから、アメリカでは利下げが行われようとしている、という見方があります。

もしもアメリカの利下げが実行されれば、当然ながら日本とアメリカの金利差は縮まります。現在は、日本がほぼ0％、アメリカや5％ですが、この格差が解消に向かうということです。

そうなると、日本円を買おうかなという人が増加するため、結果として円の価値が上がる、つまり円高になる可能性があります。

日銀が利上げする可能性がある

長く金利0％が続いている日本では、日銀に対して利上げを行うように風当たりが強くなり始めています。

0.25%の利上げの可能性が有力という説もあります。

アメリカの利下げに加えて、日本独自の利上げが行われれば、日米の金利差はさらに縮まります。そうなると円安解消に向かい、円高になるという可能性が高まってきます。

ドル高を嫌うトランプ氏が大統領に復活すれば円高に向かう可能性がある

トランプ氏は、ドル高是正にかなり力を入れるという姿勢を見せています。

製造業から大きく支持を得ているトランプ氏は、今の極端なドル高はアメリカからの輸出で不利になるため解消すべきであると主張しています。

大統領選の結果とその後の優先順位次第ではありますが、もしトランプ氏が当選したら円高に動く可能性があります。

S&P500やオルカンなどの指数も株安へ！？

JPモルガンのコラノビッチ氏や、アメリカの大手金融機関であるウェルズ・ファーゴによると、S&P500は今後下落するという予測が出ています。

このような予測がある一方で、アメリカの利下げがあれば債券に流れていた資金が株式に向かうことで株高になる可能性があります。

さらに、トランプ氏が大統領になれば経済刺激策が実施されて株高になる、というシナリオもないとは言えません。

しかし、S&P500やオルカンのベンチマークであるMSCI-ACWIの株価が下がれば、eMAXIS Slim S&P500やオルカンに投資している人の資産は減少します。

円高と株安の二重苦が来た時の対策3選

ここまでは2024年後半が円高＆株安になる可能性についてお話してきました。

円高＆株安になると、一時的ではあるかもしれませんが、資産は減少してしまいます。

私たちはどうしたら良いのでしょうか。具体的な対策を３つ紹介します。

狼狽売りだけは絶対に避けよう！

円高になり、株価が下がると、保有資産評価額も当然下がります。

と思う方も多いでしょう。

SNSなどでは「暴落煽り」の文言ばかりが目に付きます。

株は安い時に買ってこそ、利益につながるものです。

個別株だけでなく、投資信託でも同じことが言えます。

投資信託は「基準価額×口数＝評価額」ですので、基準価額が下がれば、同じ金額でもたくさんの口数を購入可能です。

安いうちに買っておけば、将来基準価額が上がった時に資産が増えることが期待できます。

暴落時に投資はやめようという見解もありますが、それは将来性がなくなった個別株の話です。

私たちが投資するS&P500やオルカン、NASDAQ100は、長期で右肩上がりに成長してきたインデックスですから、これには当てはまりません。

目先の相場に惑わされることなく淡々と投資を続け、余裕ができたら買い増し、が基本です。

過去の例でお話しすると、2022年は株価が右肩下がりの1年でした。
そこで狼狽えずに、むしろ「同じ金額でも安くたくさんの口数が買えてラッキー！」とばかりに積立を継続。
余剰資金があったら、タイミングを見計らって通常の積立の他に買い増し。
2022年に安くたくさん買えた投資信託が今も成長し続けています。

SNSやネットの情報を見ていちいち焦って売却する必要はありません。

ご自身の老後の生活を豊かにするために、長期的な視点を持って市場から退場することなく投資を続けましょう。

円高のメリットを理解し積立投資継続！

円高になると保有資産額が減ってしまうマイナス面ばかりに目が行きがちですが、一方で円高にもメリットはあります。

円高になれば、円安の頃と比較すると同じ金額でより多くの投資信託を購入できてお得です。

例えば、1ドル＝150円の場合、1万ドル分の外国株を買うのに150万円が必要です。円高で1ドル＝100円になれば同じ1万ドル分の外国株が100万円で買えます。

現在資産を形成中で今すぐ取り崩す必要のない方は、円高になれば多くの口数が購入できてむしろお得なのです。

ルールを決めて買い増しを検討しよう！

円高の時は、投資信託の買い増しがおすすめとお話してきました。

と、悩んでしまいますよね。

そんな時のために、独自のマイルールを決めて、それに合致したら買い増しを検討するのもおすすめです。

例えば、「S&P500の株価下落率が5％を超えたら50万円追加投資する」のように自分で決めておけば、迷うことはなくなります。

やや玄人寄りにはなりますが、「安い時にどれだけ仕込めたか」が将来のパフォーマンスを大きく左右します。

注意点としては、資金を一度に突っ込まないこと。株価がどこまで落ちるのかは誰にもわかりません。

例えば、「資金を20％ずつ5回に分けて投資する」というように、こちらもマイルールを決めておくと良いでしょう。

まとめ

本記事では「2024年後半は株安と円高が来るかも！？もしもの時に備えて対策しておこう！」という内容でお伝えしました。

円高＆株安が来ると、eMAXIS Slim S&P500やオルカンの保有資産評価額がガクンと下がる可能性があります。

• 狼狽売りだけはやめよう
• 円高のメリットを理解しよう
• マイルールを決めて買い増しを検討

私たちがするべきことは、為替や株式相場の挙動に一喜一憂するのではなく、当初の投資目標に向かってブレることなく進むことです。

2024年後半、もしも本記事で紹介したような円高＆株安になったら、落ち着いて対策を思い出してください。

逆に本記事での解説とは違う結果となった時は、またいつか来るかもしれない暴落に備える材料としましょう。

最後までお読みいただき、ありがとうございました！
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