買ってはいけない投資信託3選！

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本日の内容をご視聴いただければ買ってはいけない投資信託の特徴区に分けて、自分の中に投資信託を選ぶ基準ができるはずです！

それでは本日も最後までお付き合いくださいませ。

今日一番お伝えしたいこと、それは、銀行や証券会社など対面でおすすめされた、過去のパフォーマンスは良いしこれからも旬なテーマだから買いです！という言葉を鵜呑みにして自分では調べずに投資信託を買ってはいけない、ということです。

大切なお金です。自分のオールを他人に任せてはいけません。

ただ、難しいことはありません。

ポイントさえ押さえておけば平均リターンはプロの投資家でなくても出すことが可能です。「人に言われたから買う・売る」ということを避けるだけでも長い投資人生を楽しく乗り切ることが可能です！

詳細はこれからご紹介します！まずは大前提のスタンスの部分です。

それは一言で言えば「人の言葉を鵜呑みにして調べずに買うこと」「自分で選ぶというスタンス」が超重要です！

買ってはいけない投資信託の特徴3選

1.対面金融機関推奨の商品

特に対面型の金融機関の営業さんから紹介された商品は鵜呑みにせずに必ず調べましょう！

提案される商品が必ずダメだ、というわけではありません。投資全般、共通して、調べずに鵜呑みにしてはいけない、これはそうなのですが、特に対面型の営業さんからは「高コスト」な投資信託を提案されるケースが多いです。

シミュレーションしてみましょう！

商品A：信託報酬0.05%

出典: fukurimagic.com

商品B：信託報酬0.5%

出典: fukurimagic.com

商品C：信託報酬1%

出典: fukurimagic.com

商品D：信託報酬1.5%

出典: fukurimagic.com

仮に同じ運用利回り5%だとしたら大変な差ですよね。信託報酬は%なのでリターンが良くなれば良くなるほどさらにたくさんむしり取られます。

コンマ数%の差でも長期間投資して複利の恩恵で資産が増えると同時に信託報酬も増えるのです。

さらにこの後「金融業界の構造的なジレンマ（闇）」についてもご紹介しますが、対面で相談できる親切な営業さんが登場するのは多くが商品を決めるまでではないでしょうか。

それなのに毎年確実にコストを支払わされる、30年間で800万円以上支払う価値はありますでしょうか？

この後、メガバンクや大手証券会社とネット証券大手の投資信託ランキングを比較するのですが、その際に投資信託のコストについても比較します。

と思うこと、ありますよね。

SBI証券2024年3月の投信販売金額ランキング

出典: SBI証券

楽天証券2024年3月の投信販売金額ランキング

出典: 楽天証券

大手ネット証券の2社はS&P500か全世界株式、全米株式などに投資ができるファンドが上位にランクインです！さらに信託報酬も安いeMAXIS Slimがトップ２ですね！

アクティブファンドは各社とも日本株のブル4.3倍という鬼レバレッジ商品のみ、という結果でした。なぜか人気ランキング上位に来る不思議です・・

ネット証券は対面の営業さんなどいませんので自分で情報収集して自分で選び自分でネットでポチッと注文します。

つまり自分で選んで注文する多くの人はS&P500や全世界株式など広く分散されたインデックスファンドでかつ、信託報酬が安くNISAにも対応しているeMAXIS Slimシリーズなどを選ぶわけです。

では、メガバンクやゆうちょ銀行、大手証券会社はどうでしょうか？

ゆうちょ銀行2024年3月の投信販売金額ランキング

出典: ゆうちょ銀行

ゆうちょ銀行はインデックス中心がトップ5ですが、手数料が高い！同じS&P500や全世界株式、日経225に投資するのにSBI証券や楽天証券でランキングした商品と比較すると2~5倍の手数料です・・

さらに商品によっては購入時手数料が取られます。

仮に3％なら100万円なら3万円、500万円なら15万円、投資するためだけにこんなに多くの手数料を支払うのはやはり避けたいところです・・・

ちなみに、ネット証券でよく見る「ノーロード」とは購入時手数料無料、ということで人気のeMAXIS Slimや楽天プラスシリーズはどれもノーロードです。

みずほ銀行2024年3月の投信販売金額ランキング

続いてはみずほ銀行です。こちらはさらにすごいです!

出典: みずほ銀行

トップ3は信託報酬が1%を超えるかなりお高い手数料のファンドです。

さらに購入時手数料がすべてかかる・・

大手証券会社はどうでしょうか・・？

野村證券の投信販売金額ランキング

出典: 野村證券

大和証券の投信販売金額ランキング

出典: 大和証券

ご承知のとおり、メガバンクや大手証券は対面型の営業を抱える人件費、さらに駅前一等地に店舗があるので土地代やテナント料などの固定費がすごいです。

このコストを誰が負担するのか、となったときに、やはりそこはお客さんにコストを負担してもらうことになるわけです。

信託報酬というのは、販売会社・運用会社・信託銀行の３社で分割されます。

仮に信託報酬1.5%の商品で均等割なら1社0.5%ですね。これが仮に信託報酬0.06%なら1社あたり0.02%です。

仮に1億円の投資があったときに、前者なら販売会社である証券会社の手数料は50万円ですが、後者なら2万円です。50万円と2万円と驚愕の差が出ますよね。

1,000万円の投資でも5万円と2,000円と4.8万円差が開きます。

2,000円のために駅前の一等地、高コストな人材を抱えていては到底やっていけません。

対面型の金融ビジネスで会社を維持しようとすれば高い商品を売らざるを得ないのです。

我々投資家としては、特に注意が必要なのは、S&P500や日経225、全世界株式などのインデックスファンドです。

それなのにコストが違うとなると本当に無駄なコストだけを支払っていることになる可能性が高くなるのです。

銀行・証券ともに投資信託を販売する会社には「最良執行方針」という顧客にとって最良の取引の条件で取引が執行される方針が立てられています。

しかし現実にはジレンマがあり高コストな対面型の会社は最良の提案をしたくても会社の維持運営を考えればやりたくてもできない、という現実があるのです。

さらに手数料というのは商品を保有している間は毎年必ず引かれます。営業さんに相談しなくなった後もずっと高いコストを支払続けることになる可能性があるわけです。

老後資金のためなどの目的で長期投資している場合、冒頭ご紹介したように30年後850万円以上も金融機関にコストを支払っていた、となったら辛すぎますよね。。

もちろん対面で親切かつ丁寧に対応されることで安心して投資できる、こういった側面があることも事実です。しかし金融ビジネスに「金融業界の構造的なジレンマ（闇）」があると思われます。

どれだけ営業さんその人自身が「いい人」でも提案される商品が良い投資商品かどうか、それは最終的には我々が判断しなければいけない、ということです。

2.設定されたばかりの商品

設定されたばかりの商品は避けるのが無難です。理由は「実質コスト」がわからないからです。

そのため、実際のコストというのは運用して1年経過した「運用報告書」をみないとわからない、ということなんです。

例えば、 PayPay証券のPayPay投信NASDAQ100は信託報酬0.417%(当時)に対して2023年6月の運用報告書では実質コストが0.917%、なんと隠れコストが0.462%と信託報酬の倍だったのです！

ここまで極端な例はそれほど多くはありませんが、やはり目論見書の信託報酬よりも重要なのは「実質コスト」です。

その「実質コスト」がわかるのは運用して1年経過した後、「運用報告書」の中でわかります。そのためできるだけ運用報告書を確認した上で投資するのがおすすめです！！

3.テーマ型、タコ足配当

テーマ型投資信託は短期間で売買するプロの投資家が多く短期間で資金が数百億円集まったと思えば数百億円流出など安定しないことがあり長期運用には不向きと言われます。

先ほど野村證券のランキング1位に半導体のテーマ型ファンドがありましたがやはりかなりの高コストでした。テーマ型投資信託は信託報酬が高い傾向にあります。

もしも特定セクターに投資したいなら私ならインデックスに連動するものを選びます。

例えば半導体ならSOX指数というものがあります。

米国上場の主要な半導体関連30銘柄で構成されている株価指数で半導体の設計や製造、流通、販売などを手掛ける銘柄で構成され時価総額加重平均で算出されており、毎年9月に組入銘柄の見直しが実施されます。

SOXのように時価総額加重平均ならその時代時代でイケてる企業に多めに投資してくれます。

さらに毎年9月に銘柄入れ替えがあるのでいけてない企業は自動的に排除されるので本当に便利でコストが安いのです。

さらに蛸足配当のある投資信託にも注意しましょう！分配金が多くでる銘柄は特に注意です。

蛸足配当とは、自分の投資した元本を元にして分配金を支払うファンドのことです。「毎月分配型」「高配当」などの投資信託の中には投資している元本で分配金を支払っているケースがあります。

投資信託、選ぶときはここをみよう！

初心者の方が投資信託を選ぶときのチェックポイントをまとめてご紹介します!ぜひご活用ください！

インデックスファンドか？

初心者の方はS&P500や全世界株式など指数に連動するインデックスファンドがおすすめです。

プロが作ったアクティブファンドの方が良さそうに思えますが、実は勝率ではインデックスが上なのです。

S&Pダウジョーンズインデックスの定評あるパフォーマンス比較

出典: spglobal.com

アメリカでは直近15年間で8割のアクティブファンドが負けている

出典: spglobal.com

期間は最大15年間まで比較できますが期間が長くなればなるほど勝率はインデックスの方が上になります。

これは信託報酬などのコストの差も影響していそうです。

他のインデックスファンドと比較したコストは？

先ほどの商品比較でもご紹介しましたが同じS&P500指数に連動する商品でもゆうちょ銀行の１位だった0.198%の商品と楽天S&P500の0.077%だと約3倍の差が生まれます。

注意しましょう。

設定された日はいつころか？

設定されたばかりの商品は「実質コスト」がわかりません。

安全を見るのであればその商品が「運用報告書」が出る1年後以降に購入するとよさそうです。

純資産額は増加傾向か？

純資産額が増えないファンドは早期償還などのリスクがあります。

100億円以上あり、さらに順調に増えているかをチェックしましょう。

純資産額があっても減少傾向のファンドは要注意です。

過去の最大ドローダウンはどの程度か？

最大ドローダウンとは短期間でも一時的に最大資産から下落した率を言います。

ここ10年絶好調のS&P500もリーマンショック時は50%近くの最大ドローダウン率です。

長期投資において短期的にでも最大50%は下落する可能性があると理解した上で投資するとしないでは投資握力に大きな差が生まれます。必ずチェックしたい点です。

長期的なリスクとリターンはどの程度か？

長期的なリスクとリターンも確認しておくべきです。

リターンだけでなくリスク、つまり価格の振れ幅についても確認しておきましょう！

まとめ

本日は新NISAをきっかけに投資を開始したけど、どの商品を選べば良いか迷っている、商品選びの判断軸が欲しい、という方に選んでは危険な投資信託の3つの特徴をご紹介してきました。

eMAXIS SlimのS&P500や全世界株式などしか買ってないよ、という方も、長い目で見れば今後違う商品が欲しいかも、となる時があるかもしれません。

そうした時にこそ本日の内容はお役立ちいただけるかと思います。

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